Ее возникновение связывают с даром сына Николая Карамзина, по завещанию которого в 1881 году в распоряжение Симбирского губернского земства поступил капитал в 125 тысяч рублей для организации в губернии какого-либо благотворительного заведения. Руководил строительством приглашенный врача из Саратова. А работы велись по проекту архитектора Федора Ливчака.