Село, отстоящее от Симбирска на 15 верст выше по течению Свияги, основано в 1672 году.
По указу государя Петра Алексеевича и по наказной памяти боярина и воеводы Симбирского Петра Васильевича Шереметьева, симбирским подьячим отведено было 1185 десятин земли солдатам Ивану Забелину со товарищи, которые отличились в разгроме войска Стеньки Разина. Поселившись на пожалованной поместной земле, основатели села Грязнухи (так ранее называлось село) и их наследники пользовались дарованною им землею весьма бесцеремонно – по примеру всех симбирских помещиков 11 века, они постепенно припахивали к своей соседние земли.
Население Грязнухи, кроме хлебопашества, занималось еще садоводством, позднее научились разводить пчел. Из ремесел получило распространение ткачество и плетение корзин. Каменная церковь здесь построена в 1788 году, раньше была деревянная.
В 1865 году на средства крестьян открыто и размещено в деревянном жилом доме народное училище. В 1872 году его посетил инспектор народных училищ Илья Николаевич Ульянов, по его ходатайству в 1895 году началось строительство нового здания. В 1913 году введено в эксплуатацию училище из красного кирпича, т.е. в 2013 году школа отпразднует 100-летний юбилей.
В 1962 году Грязнуху переименовали в Луговое. С 1988 года село относится к Железнодорожному району города Ульяновска.

7 сентября пройдет большой праздник в честь 340-летия Лугового. Начало в 8.00.
Состоится возложение цветов к памятнику Герою Советского Союза М. Хваткову, презентация «Луговое – село мое родное», чествование старожилов села, награждение победителей конкурсов «Дом образцового порядка», «Лучший палисадник», «Лучшее стихотворение» и «Лучший очерк о Луговом», выставка народного творчества.
Также в программе праздника:
8.00-9.00 – молебен (праздничное богослужение),
10.00-11.00 – торжественная часть «С днем рождения, Луговое!»,
11.00-13.00 – концертная программа «Музыка наших сердец», игровая, развлекательная и спортивная программа для детей «Раз, два, три, четыре, пять, выходи скорей играть!»,
17.00-19.00- молодежно-развлекательная программа «Танцуй и пой!».